Ознайомити студента з поняттям грошового потоку, його видами та методикою розрахунку грошових потоків



Дата конвертації08.06.2016
Розмір445 b.



ознайомити студента з поняттям грошового потоку, його видами та методикою розрахунку грошових потоків.

  • ознайомити студента з поняттям грошового потоку, його видами та методикою розрахунку грошових потоків.



1. ПОНЯТТЯ ГРОШОВОГО ПОТОКУ. ВИДИ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ.



  • = САSH FLOW

  • = РУХ КОШТІВ



1. Грошовий потік — це різниця між грошовими надходженнями та витратами

  • 1. Грошовий потік — це різниця між грошовими надходженнями та витратами

  • (фактичні чисті готівкові кошти,

  • які надходять від проекту (або

  • витрачаються на проект)

  • протягом деякого визначеного

  • періоду



2. Грошовий потік

  • 2. Грошовий потік

  • =

  • Чистий дохід

  • +

  • Неявні надходження

  • (амортизаційні відрахування)



у визначенні того, якою буде сума грошових потоків наростаючим підсумком на кінець визначеного горизонту дослідження

  • у визначенні того, якою буде сума грошових потоків наростаючим підсумком на кінець визначеного горизонту дослідження



Операційний грошовий потік це фактичні надходження або витрати грошових коштів у результаті поточної (операційної) діяльності фірми

  • Операційний грошовий потік це фактичні надходження або витрати грошових коштів у результаті поточної (операційної) діяльності фірми



це надходження та витрати грошових коштів, пов'язані зі змінами власного та позикового довгострокового капіталу

  • це надходження та витрати грошових коштів, пов'язані зі змінами власного та позикового довгострокового капіталу



це фактичні чисті грошові кошти, що надходять у фірму чи витрачаються нею протягом певного періоду

  • це фактичні чисті грошові кошти, що надходять у фірму чи витрачаються нею протягом певного періоду



це визначені грошові потоки, які розглядаються у проектному аналізі доцільності інвестицій та оцінки їх ефективності

  • це визначені грошові потоки, які розглядаються у проектному аналізі доцільності інвестицій та оцінки їх ефективності

  • потоки, які є прямим наслідком рішення про впровадження проекту



це грошові потоки, що стосуються інвестиційного проекту

  • це грошові потоки, що стосуються інвестиційного проекту

  • всі зміни у майбутніх грошових потоках, що є прямим наслідком впровадження проекту

  • є виразом додаткових вигід і витрат проекту



Надходження коштів від продажу застарілих фондів

  • Надходження коштів від продажу застарілих фондів

  • Економія витрат на обслуговування обладнання завдяки зміні застарілих фондів

  • Додаткові амортизаційні відрахування на нове обладнання

  • Пільги з оподаткування при наданні інвестиційного кредиту

  • Додатковий дохід, одержаний внаслідок зменшення оподаткування

  • Отримання ліквідаційної вартості нових основних фондів

  • Зниження собівартості випуску продукції

  • Збільшення обсягу продажу



Витрати на придбання обладнання (які містять у собі ціну покупки та витрати, пов'язані зі встановленням)

  • Витрати на придбання обладнання (які містять у собі ціну покупки та витрати, пов'язані зі встановленням)

  • Додаткові щорічні витрати на виробництво продукції (експлуатаційні витрати, пов'язані з роботою нового обладнання)

  • Зменшення амортизаційних відрахувань при продажу основних фондів

  • Податки на доходи від продажу застарілих фондів

  • Зростання податків у результаті підвищення прибутковості підприємства

  • Втрачені доходи, які отримувала фірма від використання старих основних фондів



уся сукупність позитивних

  • уся сукупність позитивних

  • (припливів грошей) і

  • негативних (відтоків грошей)

  • грошових потоків протягом

  • періоду реалізації інвестиційного

  • проекту



загальна сума попередніх витрат, що повертаються інвестору, внаслідок реалізації інвестиційного проекту (в експлуатаційній його фазі)

  • загальна сума попередніх витрат, що повертаються інвестору, внаслідок реалізації інвестиційного проекту (в експлуатаційній його фазі)

  • це загальні зміни у залишках грошових коштів фірми за певний період



це чистий грошовий потік протягом тривалого циклу

  • це чистий грошовий потік протягом тривалого циклу



вартість чистого грошового потоку, приведена до теперішнього часу

  • вартість чистого грошового потоку, приведена до теперішнього часу



А. Приплив готівки

  • А. Приплив готівки

  • 1) дохід від продажу

  • 2) ліквідаційна вартість проданого обладнання

  • 3) амортизаційні відрахування

  • Б. Відтік готівки

  • 1) інвестиції в основний капітал

  • 2) інвестиції в оборотний капітал

  • 3) виробничо-збутові витрати

  • В. Чистий грошовий потік (А - Б)

  • Г. Кумулятивний грошовий потік

  • Д. Дисконтований грошовий потік





Операційний потік грошей

  • Операційний потік грошей

  • Капітальні витрати

  • Приріст чистого робочого капіталу



це потік грошей, що є результатом щоденної роботи фірми з виробництва і продажу

  • це потік грошей, що є результатом щоденної роботи фірми з виробництва і продажу



це кошти, витрачені на придбання основних активів за мінусом коштів, отриманих від продажу основних активів

  • це кошти, витрачені на придбання основних активів за мінусом коштів, отриманих від продажу основних активів



це різниця між збільшенням поточних активів внаслідок реалізації нового проекту та автоматичним збільшенням кредиторських рахунків і нарахувань

  • це різниця між збільшенням поточних активів внаслідок реалізації нового проекту та автоматичним збільшенням кредиторських рахунків і нарахувань





Прибуток

  • Прибуток

  • до виплати процентів і податків 694

  • плюс амортизація 65

  • мінус податки 212

  • = операційний грошовий потік 547





залишкові чисті основні активи 1709

  • залишкові чисті основні активи 1709

  • мінус початкові чисті

  • основні активи 1644

  • плюс амортизація 65

  • = чисті інвестиції

  • в основні активи 130



кінцевий чистий робочий капітал 1014

  • кінцевий чистий робочий капітал 1014

  • мінус початковий

  • чистий робочий капітал 684

  • = приріст чистого

  • робочого капіталу 330



операційний грошовий потік 547

  • операційний грошовий потік 547

  • мінус чисті капітальні витрати 130

  • мінус приріст чистого робочого капіталу 330

  • грошовий потік з активів 87



виплачені проценти 70

  • виплачені проценти 70

  • мінус чисті нові позички 46

  • грошовий потік кредиторам 24



виплачені дивіденди 103

  • виплачені дивіденди 103

  • мінус придбані чисті нові акції 40

  • грошовий потік акціонерам 63



грошовий потік з активів = 87

  • грошовий потік з активів = 87

  • грошовий потік кредиторам 24

  • плюс

  • грошовий потік акціонерам 63

  • 24 + 63 = 87 гр.од.



1. Грошовий потік від операційної діяльності:

  • 1. Грошовий потік від операційної діяльності:

    • 1.1. Виручка від реалізації продукції проекту без ПДВ і спеціальних податків
    • 1.2. Повна собівартість реалізованої продукції проекту
    • 1.3. Прибуток від реалізації продукції проекту до виплати процентів і податків
    • (р.1.1. – р.1.2)
    • 1.4. Сплата податків і поточних витрат за рахунок прибутку
    • 1.5. Амортизація основних засобів і нематеріальних активів
    • 1.6. Операційний грошовий потік (р.1.3 - р.1.4 + р.1.5)
  • 2. Приріст чистого робочого капіталу:

  • 2.1. Збільшення (-) /зменшення (+) дебіторської заборгованості

  • 2.2. Збільшення (-) /зменшення (+) виробничих запасів

  • 2.3. Збільшення (+) / зменшення (-) кредиторської заборгованості

  • 2.4. Чистий робочий капітал (+/- р.2.1. +/- р.2.2. +/- р.2.3)

  • 3. Чисті капітальні витрати:

    • 3.1. Приріст основних коштів (купівля) без урахування безоплатних находжень
    • 3.2. Прибуток від продажу основних засобів
    • 3.3. Величина чистих капітальних витрат (-р.3.1 + р.3.2)
  • 4. Чистий додатковий грошовий потік за період, що аналізується

  • (р.1 + р.2 + р.3)



Грошовий потік — це:

  • Грошовий потік — це:

  • а) різниця між надходженнями (В) і платежами (С)

  • б) сума грошей на поточному рахунку підприємства

  • в) сума амортизаційних відрахувань(А) і прибутку (П)

  • В — С = А + П



Фактичні чисті грошові кошти, що надходять у фірму чи витрачаються нею протягом певного періоду – це:

  • Фактичні чисті грошові кошти, що надходять у фірму чи витрачаються нею протягом певного періоду – це:

  • а) загальний грошовий потік

  • б) операційний потік грошей

  • в) фінансовий потік грошей



Визначені грошові потоки, які розглядаються у проектному аналізі доцільності інвестицій та оцінки їх ефективності – це:

  • Визначені грошові потоки, які розглядаються у проектному аналізі доцільності інвестицій та оцінки їх ефективності – це:

  • а) додаткові грошові потоки

  • б) релевантні грошові потоки



Грошовий потік з активів рівний:

  • Грошовий потік з активів рівний:

  • а) різниці грошового потоку кредиторам та грошового потоку акціонерам

  • б) сумі грошового потоку кредиторам та грошового потоку акціонерам



Грошовий потік з активів містить такі компоненти:

  • Грошовий потік з активів містить такі компоненти:

  • а) операційний потік грошей

  • б) капітальні витрати

  • в) фінансовий потік грошей

  • г) приріст чистого робочого капіталу



Операційний потік грошей – це:

  • Операційний потік грошей – це:

  • а) надходження та витрати грошових коштів, пов'язані зі змінами власного та позикового довгострокового капіталу

  • б) потік грошей, що є результатом щоденної роботи фірми з виробництва і продажу



Капітальні витрати — це:

  • Капітальні витрати — це:

  • а) це кошти, витрачені на придбання основних активів за мінусом коштів, отриманих від продажу основних активів

  • б) різниця між збільшенням поточних активів внаслідок реалізації нового проекту та автоматичним збільшенням кредиторських рахунків і нарахувань






База даних захищена авторським правом ©pres.in.ua 2016
звернутися до адміністрації

    Головна сторінка