Природа ризиків портфелю компанії з управління активами



Дата конвертації16.06.2016
Розмір445 b.



Природа ризиків портфелю компанії з управління активами

  • Природа ризиків портфелю компанії з управління активами

  • Історичні показники ризику портфелю

  • Оцінка ризиків можливих втрат

  • Політики і процедури контролю ризиків





Місячна ставка доходу (Monthly ROR)

  • Місячна ставка доходу (Monthly ROR)

  • RORt = (Vt + Dt – Vt-1)/ Vt-1

  • Щомісячна додана цінність (VAMI)

  • VAMIt = VAMIt-1 * (1 + RORt)



Дохід:

  • Дохід:

    • 3 місяці
    • З початку року (YTD)
    • 12 місяців
    • 36 місяців
  • Середні

    • Арифметичні
    • Геометричні
  • Загальний дохід



Асиметрія (Skewness)

  • Асиметрія (Skewness)

  • Ексцес (Kurtosis)

  • Максимальне зменшення вартості (Drawdown)

  • Стандартне відхилення (Волатильність)

  • Кореляція з індексом















Шарп

  • Шарп

  • Сортіно

  • Стерлінг

  • КАЛМАР



Вимірює розмір дохідності (премії) в розрахунку на одиницю волатильності (стандартного відхилення)

  • Вимірює розмір дохідності (премії) в розрахунку на одиницю волатильності (стандартного відхилення)



Модифікація коефіцієнта Шарпа: вимірює розмір премії (надлишкової дохідності) в розрахунку на одиницю ризику зменшення вартості (DR, на відміну від стандартного відхилення, враховує лише негативні зміни вартості портфеля

  • Модифікація коефіцієнта Шарпа: вимірює розмір премії (надлишкової дохідності) в розрахунку на одиницю ризику зменшення вартості (DR, на відміну від стандартного відхилення, враховує лише негативні зміни вартості портфеля





Аналогічний коефіцієнту Стерлінга; більш «гладкий» показник

  • Аналогічний коефіцієнту Стерлінга; більш «гладкий» показник



Стандартні статистичні показники і методи (стандартне відхилення, кореляція, регресія) часто входять в протиріччя з реальним життям

  • Стандартні статистичні показники і методи (стандартне відхилення, кореляція, регресія) часто входять в протиріччя з реальним життям

  • Люди, які приймають рішення, часто не володіють достатнім розумінням змісту загальноприйнятих статистичних показників

  • Події, що не мають прецедентів в історії, трапляються



Визначення несприятливих сценаріїв

  • Визначення несприятливих сценаріїв

  • Визначення можливих меж кореляції між ринковими індикаторами і компонентами портфелю

  • Розрахунок:



Динамічна помилка (Tracking Error): дисперсія відхилень фактичної дохідності від сподіваної

  • Динамічна помилка (Tracking Error): дисперсія відхилень фактичної дохідності від сподіваної

  • Відносна VAR (ReVAR): мінімальне значення дохідності із заданою ймовірністю

  • Сподіване негативне відхилення (Expected Shortfall)

  • Максимальне відхилення дохідності від сподіваної з заданою ймовірністю (Excess Return at Risk)



Адекватність інформації щодо інвестиційної стратегії

  • Адекватність інформації щодо інвестиційної стратегії

  • Відповідність дій декларованій стратегії (правилам)

  • Розкриття інформації щодо осіб, які фактично приймають рішення

  • Процеси і процедури контролю за дотриманням декларованих стратегій

  • Повнота інформації щодо ефективності управління портфелем




База даних захищена авторським правом ©pres.in.ua 2016
звернутися до адміністрації

    Головна сторінка